Boyd Earnings Impress, Analis Menaikkan Target, Mengatakan Beberapa Pemotongan Biaya Permanen

Saham Boyd Gaming (NYSE:BYD) diperdagangkan lebih tinggi pada hari Rabu. Itu setelah operator kasino menutup bola pendapatan, melaporkan laba per saham (EPS) kuartal kedua dan pendapatan yang dengan mudah mengalahkan perkiraan Wall Street.

Sam’s Town Las Vegas dari Boyd Gaming. Perusahaan menghancurkan pendapatan Q2 dan analis melihat lebih banyak sisi positif. (Gambar: Fox5 Vegas) Operator Sam’s Town memperoleh $1 per saham dari penjualan $893,6 juta pada periode April hingga Juni. Analis memperkirakan pendapatan 95 sen dari pendapatan $808,74 juta. Seperti operator lain yang berfokus pada pasar lokal dan regional Las Vegas, Boyd mendapat manfaat dari ekspansi margin selama pandemi virus corona. Tetapi pengamat pasar merenungkan seberapa tahan lama tren itu. Analis Steven Steven Wieczynski mengatakan itu bisa menjadi permanen dalam kasus Boyd.
Kami percaya banyak penghematan biaya yang telah dicapai selama COVID-19 harus terbukti permanen, bahkan ketika pendapatan ‘margin dilutif’ kembali online, ”kata analis dalam sebuah catatan kepada klien.
Dalam “secara material” mengangkat pendapatan 2021 hingga 2023 sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan biaya restrukturisasi atau sewa (EBITDAR) di Boyd, Wieczynski mengulangi peringkat “beli” pada saham, sambil meningkatkan target harganya menjadi $88 dari $82. Itu menyiratkan kenaikan lebih dari 54 persen dari penutupan 27 Juli.
Boyd Stock Dapat Menangani Delta Headwinds
Seperti ekuitas game lainnya, Boyd berjuang dalam beberapa pekan terakhir karena investor meninggalkan operator kasino karena munculnya varian delta dari virus corona.

Namun, operator Orleans memiliki pendukungnya, dengan beberapa menyebutnya sebagai ide top mid-cap. Sementara mandat topeng dan peringatan perjalanan kembali dimainkan, belum ada pembicaraan terbuka tentang putaran lain penutupan tempat permainan. Seperti yang dicatat oleh Wieczynski dari Stifel, bahkan jika badai itu datang, Boyd memiliki sumber daya untuk menghadapinya.

“Sementara saham BYD dapat diperdagangkan sideways di sekitar berita varian di masa mendatang, kami akan mengingatkan investor bahwa bahkan jika pasar game tertentu dipaksa untuk menutup atau mengurangi kapasitas lagi, neraca BYD tetap dalam kondisi yang sangat baik, dan keyakinan kami adalah permintaan akan kembali. sangat cepat setelah ketakutan varian mereda, mirip dengan apa yang kita saksikan selama sepuluh bulan terakhir, ”katanya.
Komentar manajemen menunjukkan Boyd, yang menjalankan 28 tempat permainan di 10 negara bagian, termasuk 11 di kota asalnya Las Vegas, memulai awal yang solid di kuartal ketiga. Itu dengan sedikit perubahan pada pengeluaran pelanggan dan tren kunjungan dengan latar belakang varian delta.
FanDuel, Driver iGaming
Sementara Boyd sering dipandang sebagai operator kasino darat, tesis investasi yang lebih luas mencakup bisnis kasino internet yang berkembang dan lima persen saham di raksasa sportsbook FanDuel – ciri-ciri yang sering diabaikan dengan saham ini.
“Hubungan kami dengan FanDuel terus menghasilkan nilai bagi pemegang saham kami, baik melalui pengaturan pembagian pendapatan kami, serta nilai signifikan dari persen saham ekuitas kami di FanDuel Group,” kata CEO Boyd Keith Smith dalam panggilan konferensi. “Berdasarkan kinerja kuat kami sepanjang tahun ini, kami tetap berada di jalur yang benar untuk menghasilkan lebih dari $20 juta dalam EBITDAR dari taruhan olahraga dan permainan interaktif tahun ini.”
Wieczynski dari Stifel mengatakan jika iGaming dan taruhan olahraga mengejutkan kenaikan dalam hal pertumbuhan, saham Boyd’s FanDuel akhirnya bisa bernilai jauh lebih banyak daripada yang saat ini tercermin dalam harga saham.
Postingan Boyd Earnings Impress, Analis Menaikkan Target, Mengatakan Beberapa Pemotongan Biaya Permanen muncul pertama kali di Casino.org.

Leave a Comment